lunes, 29 de septiembre de 2008

Sigue el derrumbe de la economía

La sesión en el viejo continente ha comenzado literalmente, al rojo vivo. De a poco pero con más intensidad, comenzamos a ver los efectos de la crisis financiera estadounidense en Europa, con intervenciones gubernamentales de por medio a bancos. Es el caso de la firma de inversión belga Fortis y del Bradford & Bingley Plc. del Reino Unido.

Al primero, los gobiernos de Bélgica, Holanda y Luxemburgo han salido a su recate, por un monto superior a los 11.000 millones de euros. El hecho que Fortis tuviera una exposición importante a la ex caja de ahorro estadounidense Washington Mutual Inc. -absorbida el pasado viernes por JP Morgan Chase & Co-, ha provocado el retiro de ABN Ambro Honlings NV de su cartera de clientes, quedando en una posición bastante vulnerable.

Mientras que desde el Reino Unido, el Bradford & Bingley Plc. ha sido intervenido por el gobierno británico, dado su situación de insolvencia. El drama ha sido limitado, dado que el español Banco Santander SA, ha adquirido los depósitos del mismo. Esto ha obligado a las autoridades del Banco de Inglaterra (BoE) a que se haga cargo del resto. De esta forma, es la segunda institución intervenida desde el colapso del hipotecario Nothern Rock Plc.

Respondiendo a la coyuntura, la libra esterlina ha sufrido la mayor caída intrahora frente al dólar desde junio de 1993. Teniendo presente que esta semana su Producto Interno Bruto (PIB) podría confirmar la recesión, los operadores se adelantan a un recorte antes de lo previsto de tipos de interés por parte del BoE.

Así, por segundo día consecutivo, el yen avanza más de un 1.5% frente al euro, neutralizando las pérdidas bursátiles de esta mañana que superan en promedio el 1%. En este contexto, no se puede pasar por alto al dólar, que ha saltado casi un 2% frente a sus archirival comunitario. Con un desacelere económico cada vez más pronunciado en la Eurozona, se comienza a especular con que la bajada de tipos de interés vendrá más rápida de lo que Trichet desea.

En la sesión asiática, el EUR/USD (euro frente al dólar) cotizaba en las alturas de 1.4564 dólares por euro, para recortar beneficios hasta el piso de 1.4303. En el día de hoy, vemos a las Libor en sus diferentes plazos subir, mostrando la reticencia de los bancos a prestarse entre ellos. Naturalmente, este escenario encarece aún más el coste de los créditos y por ende, a la economía.

De esta manera, el barril de crudo desciende desde los 106,91 dólares a los 102.77, dado que con semejantes restricciones crediticias, es impensado que su demanda crezca en lo inmediato, dándole una mano al greenback. También debemos tener presente, que el próximo jueves será la decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE). Si bien a priori no se esperan cambios, Jean Claude Trichet podría hacer hincapié en la profundización del desacelere económico.

Este posible escenario, podría llevar a más de un trader a contemplar nuevamente, el soporte clave de 1.40 dólares de la divisa única. Cabe recordar que en sus últimas dos reuniones, los dichos en este sentido del jerarca, han provocado masivas ventas de euros. Mientras tanto, la wunderland alemana siente algún que otro temblor del credit quake americano.

El banco comercial-hipotecario germano Hypo Real Estate - el segundo más grande en el rubro -, ha anunciado que no podrá ofrecer más dividendos a sus accionistas, ya que ha pagado por un seguro muy costoso para cubrir sus pérdidas.

Como vemos, las consecuencias de la crisis se expanden alrededor del globo, por lo no sería sorprendente ver esta semana a los principales bancos centrales realizar anuncios de relevancia. ¡Prepárese!

Desde el Congreso

Desde los Estados Unidos, el plan de asistencia al sector financiero por 700.000 millones de dólares presentado por la administración Bush, tiene el visto bueno del Congreso. Aparentemente, los republicanos y demócratas se han puesto de acuerdo y pronto, lo estarían votando. Ante esto Forex se prepara para explosivas reacciones cuando se vote el histórico bail out.

No obstante, no hay nada dicho en esta saga, ya que los republicanos más conservadores han logrado imponer algunos cambios de relevancia, como por ejemplo, la creación de un seguro a los activos respaldados por hipotecas.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4360 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4303 y 1.4636 A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4614. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.4718 (máximo del 1° de septiembre), 1.4909 (máximo del 21 de agosto) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.4500 (clave), se vigilan los siguientes en 1.4152 (mínimo del 19 de septiembre) y 1.4000 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 16 puntos, extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es 320 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por encima de la línea 23.60% (1.4185) y por debajo de la del 0.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.8032 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.7959 y 1.8406. A su vez, cotiza apenas por encima del precio del cierre de ayer en 1.8372. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la City londinense, los operadores vigilan las resistencias 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006) y 1.8795 (máximo del 21 de agosto). A su vez, vigilan los soportes de 1.8000 (clave), 1.7750 (mínimo del 20 de abril de 2006) y 1.7500 (clave).

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.8264) y por encima de la del 0.00% (1.7679) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 430 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 18 puntos, muy sobrevendido

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

La paridad se negocia a 106.12 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.68 y 106.96. A su vez, cotiza por apenas por encima del precio de clausura de ayer en 106.01. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A su vez, el precio desafía el soporte de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero), vigilan los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

En estos momentos, vemos al major recortar beneficios desde sus máximos de la sesión asiática en 106.96 yenes, a medida que la crisis financiera estadounidense se expande al Reino Unido y a la Eurozona. De esta forma, los inversores buscan refugio en la divisa nipona, tras las intervenciones del gobierno británico al banco Bradford & Bingley Plc. y la de los países bajos a Fortis.

De esta manera, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 130 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (105.58) y por debajo de la del 50.00% (106.5) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

El cruce se negocia a 152.33 yenes por euro, oscilando en la presente sesión entre 152.09 y 155.09. A su vez, se negocia por debajo del precio de cierre de ayer en 154.93. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 150.99 (mínimo del 19 de septiembre), 147.03 (mínimo del 16 de septiembre) y 144.44 (mínimo del 21 de junio del 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 156.34 (máximo del 25 de septiembre), 159.63 (máximo del 1° de septiembre) y 163.10 (máximo del 22 de agosto).

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (151.12) y por debajo de la del 100.00% (170.06) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 330 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 21 puntos, muy sobrevendido


Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.


ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
www.divisas-online.com

No hay comentarios: